你是否想過這樣的投資計畫?

 

每年股票都會除權息,如果我經過細心選股後,

應該每年都可以穩定獲取6%的報酬率!

亦或是,

你看過近十年台股年化報酬率的數據,年化報酬率有10%以上的,

如果我願意投資指數型ETF,每年10%的複利也相當驚人了阿!

 

因此你滿懷著希望,開始將現金投入到投資部位,

然後開始期待每年出現6-10%的獲利.

你或許這樣想著:

我一點都不貪心,也不會短線進出,個股的投資組合也很分散,

甚至只投資指數型ETF,風險已經被我確實分散開來了.

我將笑領這每年6-10%的報酬率.....

 

無論一開始你的出發點是如何.

我想,一開始你就犯了一個很大的假設性錯誤了.

怎麼說呢? 我想你期待的[平均報酬率]或許不會常常出現....

讓我解釋給你聽...

下表是台股過去幾十年(1967~2014)來,每年大盤漲跌幅百分比的次數統計

1.jpg 

在這48個年頭,我計算出來的簡單平均值為17.46%,年化報酬率為10.08%.

這就是我們經常期望大盤報酬率範圍.

 

仔細看看吧!

我們期待的平均報酬區(20%~0%),過去出現過22次,機率只有45.83%.

而非平均報酬區(超額報酬區+負報酬區),過去出現過26次,機率有54.17%

 

看到問題所在了嗎?

每年你拿到[平均報酬率]的機會只有一半不到,

另一半的年度,不是大漲就是大跌,這才是你要面對的[真實報酬率]

你該記住一點,平均就只是[平均],波動永遠就是存在.

而因為這些大漲大跌的存在,才會造就這些平均....

 

而在證卷市場發展更久遠的美國.

2.jpg  

平均報酬區出現的機率更低了,只有33.33%

每年你拿到[平均報酬率]的機會只有1/3.

另外2/3的年度,不是大漲就是大跌,這才是你要面對的[真實報酬率]

這才是股市發展多年後的真實報酬分佈情況.

 

看完這些數據,你還在期待每年都是拿到平均報酬率嗎?

或是,你真的清楚怎麼拿到平均報酬率嗎?

 

不管是台灣還是美國股市

[平均]就是由 大漲+平均+大跌所構成.

所以你必須通通面對他,你才會拿到平均.

接受大跌,迎接大漲,面對平均,之後你拿取到的報酬率才會是[平均].

這才是真實的投資世界,你了解了嗎? 你能面對嗎?

 

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