最近終於把台灣各主要的報酬指數都整理好了,

有了這些資料,當然就要來比看看了.

首先我把每個指數,每年最後一個交易日的的指數排在一起.

1.jpg  

然後計算出每年的報酬率,例如:

2003年加權報酬指數的報酬率 = (2003/12/31指數 -  2002/12/31指數)/2002/12/31指數

= (6021.57- 4452.45)/4452.45

= 1569.12 / 4452.45

= 35.24%

依此類推,使用Excel可以很快就可以記算出所有的值.

下圖中,我特別把當年度的獲利王設定成紅色背景

虧損王設定成綠色背景,

讓大家可以容易看出脽是常勝軍,誰又是長年墊底的族群.(2015年度,只到2015/8/31日)

(2015/4/27欄,是指2014/12/31~2015/4/27,目前台股2015年的萬點日)

(2015/8/24欄,是指2015/4/27~2015/8/24,目前台股2015年的最低點)

(2015/8/31欄,是指2015/8/24~2015/8/31,目前的反彈績效)

用中型100跟金融類股來比,你就可以看出,今年漲誰跌誰了.

2.jpg 

順便整理上表中的表現最佳與表現最差的次數統計表.

很多人迷金融股不是沒道理的,最佳的次數最多,最差的次數也居中.

最慘就是中型100的表現了....

3.jpg  

有了以上的報酬率資料.

我就可以計算年化報酬率與標準差了(使用 Excel 的STDEV()函數 )

我使用標準差來簡單評估風險....

並且分別計算已下時間區段:

1.指數成立至今

2.2009~2015/8/31 (近7年)

3.2011~2015/8/31 (近5年)

4.2013~2015/8/31 (近3年)

5.2015初至2015/8/31(今年)

同樣的,我把該時間區段裡,表現最好的類股,背景設定為紅色

表現最差的設定為綠色..

1111.jpg 

簡單說明<指數成立至今>,其他時間區段就自己看了~

績效部分,台灣50是表現最好的,中型100最差

風險波動部份,金融類股是波動最小的,電子類股是波動最大的

而加權報酬指數就是基準點了,也就是市場報酬與風險.

所有的類股,不可能全部贏過大盤,因為它是這些類股的加權,

有類股優於大盤,就會有類股輸大盤...

在各種不同的時間區段裡,我們同樣的看到哪些類股的績效好,那些類股的波動小

當然我們更不能忽略的是,誰的表現差,波動又大.

下圖示從<智慧型資產配置>一書中,所拍下的照片.

我主要想知道的是,大型股與小型股的比較.

常見的資訊都是,大型股報酬較低,標準差也較低

而小型股報酬較高,但是波動也大.(高風險有高報酬?)

DSC_0583.jpg  

參考我所整理的各區間的報酬率與標準差.

在台灣,中型100的標準差在每個區段都是比台灣50高(台灣應該還沒有小型股報酬指數,OTC就算了)

但是報酬率都是落後台灣50與大盤的(最後一名?)

其他的類股與大盤比較,就隨自己喜歡自己分析了~

雖然大家常說,過去的績效不代表未來表現,

但總要知道過去的表現,至少心裡有個底....(當然有可能更差,也有可能變好~)

只是....

除非你的選股技巧非常之好,否則要在明顯落後的類股中,

選出超越大盤,或是超越台灣50類股,是很有難度的.

我只能說:順風會好走點.....

 

 

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