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在道瓊站上21000點,S&P500打算站上2400點之際

談一個指數化投資的基本觀念

當價差派與股息派看到這樣的訊息時或許會覺得:
上漲時,這不過是帳面數字!(現金也只是個數字,不是嗎?)
或是
下跌時,你就笑不出來了!

其實我們的投資觀念是這樣的想的:
市場本來就是一直在波動著.

而我們的投資組合設計,以追隨波動而存在(就是追蹤大盤囉~)

大盤指數具有一種長期間,正向波動利益大於負向波動的特性.

我們承受了 正向波動與反向波動後.
得到一個平均的年化報酬結果.
在時間的醞釀下,這正是股市長期報酬的最簡單獲得方法

而價差者呢?
這是一種想要利用波動的方法
這需要有良好的預測未來能力
但是主動選股輸給大盤指數的證據已經太多了...
這是一種少數人成功,多數人失敗的方法...
我們不推薦一種[一將功成 萬骨枯]的壯烈犧牲方法!

那股息者呢?
這是一種想要忽略波動的方法
這同樣需要有良好的預測未來能力
首先是,請思考要壓制波動的可能性?
每年都有[新的定存股]被發現!
嘿,這句話有鬼喔?
那去年或更早之前的定存股呢?

塔雷伯的反脆弱一書,多次提到[壓制波動]是不會有好結果的!
在股市裡,壓制波動等於失去[成長力]
你迴避了反向波動,但是你同樣失去的正向波動,

而股市其實都是漲大於跌,一直在創新高
你會失去股市的多數報酬來源,即盈餘成長的果實.

這是我們不推薦0056之類的高股息配置的原因
1.0056確定可以選出高股息+低波動嗎?(這可是主動選股喔)
2.0056確定會失去部份正向波動的好處!

最後
那被動式投資者呢?
我們是學習承受波動的能力.
不去預測未來的變化.

這就是我們常提到的,
你必須在投資之外先準備一些生活備用金

來度過可能發生的反向波動,進而影響到投資部位的可能性!

在正向波動時,不為所動的持續定期定額,我們會笑~
在反向波動時,不為所動的持續定期定額,我們會笑~
在正反波動後,確實的賺取市場的平均報酬,我們會笑~

最後,附上一篇關於台股過去[波動]統計~,或許對你會有更多幫助.  期待中的平均報酬嗎? 


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