資 本 資 產 定 價 理 論(CAPM)

投資人可以透過持有多種不同證券的方式,將隱含在個別證券中的風險
分散掉,但存於證券與證券間的共同風險則無法分散。

可以經由多角化投資來分散掉的風險,又稱為非系統風險(unsystematic
risk) 或公司特有風險 (firm specific risk) 。

無法使用多角化投資分散掉的風險,又稱為系統風險
(systematic risk) 或市場風險 (market risk)。

舉例,日前大統長基的假油風暴,屬於非系統風險,因為分散的投資組合,所以影響會被降低,

系統風險,則是市場本身存在的變動,是無法逃避的,

目前養老500,選擇了50檔台股作為投資組合,儘量分散在不同的類股.以迴避非系統風險,

 

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